市場行情監控

　　第十八屆全國農藥交流會暨農化產品展覽會如期在上海世博展覽館舉行，此次會議倍受關注。行業供給端的有效產能釋放過少，仍然是供給矛盾凸顯的主因。目前，各化工園區復產周期均晚于預期，供給側壓力仍然巨大，出廠價格繼續維持高位。大部分中間體企業能否復產并釋放有效供給需要時間驗證，導致上游廠家報價接單謹慎，交付前期訂單為主。下游終端種植回報率低的現狀短期內未見緩解，但隨著跨國公司國內補庫存訂單的簽訂，必然搶占國內制劑企業原藥采購的供給貨源，國內面臨新的備貨周期的啟動，市場詢盤成交增多。制劑的成本傳導持續進行。整體安全環保督查的長效機制，始終對行業開工率產生重大影響，行業的整合變革加快，“2+26”城市的取暖季停限產，長江沿岸的生態整治，江蘇等化工大省環保督查的回頭看對整治不達標的強壓，后期仍會是影響供給的主要因素。中美貿易戰對世界農藥依賴中國農藥進口的現狀短期內無法打破，對出口方面的影響，需要繼續觀察與關注。整體原藥與中間體市場短期內繼續高位運行，整個行業優勝劣汰持續進行。

　　本周（2018年10月21日-27日，下同）能源市場繼續震蕩調整，給基礎化工原材料持續進行成本傳導。氯堿化工波動盤整，液氯上行；酚酮化工運行平穩；磷化工交投平穩，企業庫存低位；溴化工維持高位運行，氟化工上漲態勢，整體維穩運行。供給側各版塊的高位震蕩，給各化工子行業形成成本支撐。

　　除草劑市場

　　本周，草甘膦原藥各廠家庫存低位，隨著黃磷、甘氨酸、醋酸等基礎原料價格上漲的傳導，廠家報價謹慎，草甘膦原藥成交重心到了2.85萬元/噸以上；草銨膦原藥市場成交重心上移，企業提升報價明顯，報價至18萬元/噸以上；敵草快母藥市場原藥與制劑庫存量仍然較大，市場依舊低迷，報價到4.5萬元/噸以內。

　　酰胺類除草劑受液氯價格上行，氯乙酸、氯乙酰氯價格上漲，MEA市場小幅上揚，生產成本增加，行情穩中上行為主。丙草胺原藥價格穩定至3.8萬元/噸；乙草胺原藥價格上漲至2.45萬元/噸左右；丁草胺原藥上漲報價2.5萬元/噸；異丙草胺原藥報至2.6萬元/噸、異丙甲草胺原藥報至2.65萬元/噸。

　　山東持續環保整治，蘇北環保督查回頭看，2，4-滴原藥在2.4萬元/噸的高位，供應依舊緊張，出口缺口仍然較大。芐嘧磺隆原藥受限上游原材料供應，貨源持續緊張，市場價格28萬元/噸以上；噁草酮原藥廠家開工率短期難改善，原材料成本上行，市場缺口較大，價格持續上漲到了29萬元/噸的高位。二甲戊靈原藥生產廠家報價接單謹慎，上游中間體上漲幅度較大，報5.2萬元/噸。氟磺胺草醚原藥仍然出口為主，國內用藥淡季，廠家謹慎接單，市場價格維持在13.5萬元/噸左右。氟樂靈原藥出口為主，廠家受環保影響，原材料上行，生產受限，價格報到4萬元/噸。

　　高效氟吡甲禾靈原藥中間體高位，目前出口訂單仍然較多，市場報價在25萬元/噸。精喹禾靈原藥、煙嘧磺隆原藥供應仍然較緊，上游中間體高位，廠家接單意愿不強，分別報到23萬元/噸、27萬元/噸，實際成交較少，供應不足。氯氟吡氧乙酸異辛酯原藥廠家接單較多，外貿訂單排到年底，但中間體供應不足，價格上漲到24萬元/噸以上。

　　間苯二酚價格的高漲，使得下游乙氧氟草醚原藥、硝磺草酮原藥成本支撐明顯，乙氧氟草醚原藥隨著庫存的消化，市場價格上漲到18萬元/噸；硝磺草酮原藥市場供應緊張，安全事故導致廠家開工率承壓，原材料又無緩解跡象，1，3-環己二酮和2-硝基-4-甲砜基苯甲酸都在近幾年高位，市場價格走高到24.5萬元/噸。

　　蘇北各園區及東至園區環保壓力較大，滅草松原藥產能釋放有限，外貿詢單較多，報價上調到12萬元/噸以上，滅草松水劑報價上調至5.2萬元/噸；氰氟草酯原藥廠家開工較少，市場價格走高到24萬元/噸，3，4-二氟苯腈供應依舊緊張。

　　烯草酮原藥廠家庫存低位，受限環保因素，三酮和原藥開工率極低，出口訂單的不斷，市場價格走高到20萬元/噸以上，市場貨源異常緊張。異噁草松原藥供貨仍然偏緊，低含量國內使用貨源市場價格維持在8.5萬元/噸的左右，但高含量貨源出口需求依舊火爆，市場價格突破到12萬元/噸以上，廠家開車供出口訂單為主。

　　莠去津原藥上游三聚氯氰上調價格，下游客戶觀望為主，目前報價穩定在2.4萬元/噸。

　　殺蟲劑市場

　　本周，阿維菌素原藥系列及甲氨基阿維菌素苯甲酸鹽原藥持續偏緊，供貨緊張，阿維菌素精粉市場走高到78萬元/噸，甲維鹽原藥報128萬元/噸，現貨較少，排單緊張。

　　煙堿類產品上游CCMP依舊供應受限，下游原藥目前在高位盤整，吡蟲啉原藥、啶蟲脒原藥分別報19萬元/噸、19萬元/噸，交付前期出口訂單為主；烯啶蟲胺原藥價格在28萬元/噸的高位，較為穩定；噻蟲嗪原藥、噻蟲胺原藥成本支撐明顯，廠家生產受限，CCMT、甲基硝基胍價格高位，報價上漲到13.5萬元/噸和17萬元/噸。吡蚜酮原藥廠家開工率提升，上游水合肼小幅上漲、3-氰基吡啶穩定為主，價格穩定在16.5萬元/噸。

　　五硫化二磷高位盤整，馬拉硫磷原藥供貨緊張，廠家產量不足，維持在2.6萬元/噸的高位；乙基氯化物雖然受到成本支撐，但下游丙溴磷原藥、毒死蜱原藥、辛硫磷原藥等開工率較低，廠家接單謹慎，丙溴磷原藥價格維持7萬元/噸的高位，毒死蜱原藥上漲至5.3萬元/噸，辛硫磷原藥報4.5萬元/噸。有機磷類產品生產工藝三廢過高是后期供應的一大制約因素。

　　氟蟲腈原藥廠家排單為主，產能未得到釋放，出口訂單較多，價格報70萬元/噸。

　　由于上游2，6-二氟苯甲酰胺缺貨，價格高位，下游原藥廠家生產困難，導致關聯的產品市場價格維持高位，目前氟啶脲原藥報48萬元/噸、氟鈴脲原藥報38萬元/噸、虱螨脲原藥報48萬元/噸、乙螨唑原藥報42萬元/噸。該系列產品上漲幅度較大，終端應用面臨較大成本壓力，而上游供應預計仍會持續緊張。

　　菊酯類上游賁亭酸甲酯、醚醛價格高位，功夫酸開工率不足，出口排單較多，整體菊酯類成本支撐異常明顯，菊酯類產品緊張依舊：高效氯氟氰菊酯原藥報32萬元/噸以上；聯苯菊酯原藥在42.5萬元/噸的高位；氯氰菊酯原藥庫存減少，氯氰菊酰氯進口價格高漲，原藥報價至13.5萬元/噸；氰戊菊酯原藥現貨極少，維持在10.5萬元/噸的高位；高效氯氰菊酯母藥穩定在5萬元/噸。

　　噠螨靈原藥、螺螨酯原藥、炔螨特原藥等產品供應偏緊，分別報到10萬元/噸、15.5萬元/噸、4.3萬元/噸。

　　蟲螨腈原藥、聯苯肼酯原藥都面臨生產集中度提高的問題，目前產能受限，需求較多，市場庫存低位，成本上行，價格分別上調到32萬元/噸和46萬元/噸的高位，后期供應短缺狀況預計短期內難解決。

　　殺菌劑市場

　　苯醚甲環唑原藥廠家貨源排單為主，市場報到25萬元/噸，庫存低位，供貨偏緊；丙環唑原藥受市場庫存影響，價格維持低位，報到13.5萬元/噸；己唑醇原藥供應緊張，市場價格在17萬元/噸的高位，市場消化原有庫存為主。戊唑醇原藥中間體供應緊張，報14.5萬元/噸，后期關注江蘇各廠家的開工率。三環唑原藥開車廠家少，連云港開車受限，影響中間體貨源，市場價格調整到8.8萬元/噸，市場用量有所減少。

　　氟環唑原藥國內廠家開工率低，交出口訂單為主，市場流通貨源到了70萬元/噸以上。氟硅唑原藥生產廠家陸續投產，中間體上漲成本驅動為主因，市場價格維持高位，到了40萬元/噸。

　　吡唑醚菌酯原藥庫存減少，對氯苯胺大幅上漲，大多數廠家停產檢修，市場價格報到22萬元/噸，需要關注后期市場新產能的投入；嘧菌酯原藥連云港方面的中間體供應仍然緊張，原藥價格繼續上調，到了37.5萬元/噸的新高；醚菌酯原藥消化庫存為主，市場價格上調到32萬元/噸，廠家停車未生產；肟菌酯原藥報到52.5萬元/噸，環保預期導致各廠家報價堅挺。

　　多菌靈原藥、甲基硫菌靈原藥廠家接單謹慎，寧夏、江蘇環保壓力較大，市場價格分別報至3.9萬元/噸、3.4萬元/噸。

　　噁霉靈原藥供應緊張，開工率不足，市場價格在16.5萬元/噸的高位；氟啶胺原藥需求增量，生產廠家集中，目前價格漲至30萬元/噸，市場缺口較大；咪鮮胺原藥廠家開車受限，市場庫存低位，價格繼續上調至16萬元/噸。

　　氰霜唑原藥市場需求并未大幅提升，產能釋放，報價74.5萬元/噸。噻呋酰胺原藥上游廠家停車增多，市場庫存逐步消化，報價到了35萬元/噸。

　　烯酰嗎啉原藥、乙霉威原藥、異菌脲原藥供應緊張，廠家開工率低，出口訂單多，價格分別報到15.5萬元/噸、13萬元/噸、17.5萬元/噸，后期供應較難緩解。

　　中間體市場

　　本周原油、天然氣等基礎能源價格高位震蕩，基礎原材料上漲幅度較大，對下游中間體和原藥產品形成成本支撐。氯堿市場震蕩運行，液氯走勢上行；溴素庫存低位，開工率不足，交投平穩報至3.3萬元/噸；氟化工市場震蕩盤整，氫氟酸高位穩定；磷化工市場價格穩中上行，受下游開工率低的影響，乙基氯化物報2.7萬元/噸。醚醛、賁亭酸甲酯、2-氯-5-氯甲基吡啶等都保持高位：醚醛維持8萬元/噸的高位，賁亭酸甲酯報價7.5萬元/噸，CCMP價格在15.5萬元/噸以上的高位；CCMT依舊緊張，報價至6萬元/噸以上；功夫酸、聯苯醇、氯氰菊酰氯市場貨源緊缺，價格高位，功夫酸到了32萬元/噸以上，后期依舊供應緊張；噁二嗪、咪唑烷、氰基乙酯等受限下游開工率影響，消化庫存為主；噁二嗪報4.8萬元/噸。

　　結語

　　ACE展會結束，整體原藥與中間體市場持續受到安全環保督查等方面帶來的停限產影響，企業開工率均晚于預期，市場供給矛盾仍顯突出，廠家接單謹慎，預計出廠價格維持高位運行。內外貿補庫存啟動，制劑成本傳導持續進行，預計剛性需求背景下新一輪備貨周期的啟動帶來交投熱度。

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